股权投资产品案例
2022-06-15
整体概要：
时代伯乐于2011年成立，目前在管主40支基金，公司及关联公司累计旗下超240亿，累计投资项目160+个。
基金IRR>10%占比62.5%，5年DPI>1基金占比45%，MOC>1.4基金占比71%.
项目投资：
累计投资项目中
S类（500%+）项目占比：24.36%
A类（100%-500%）项目占比：28.57%
B类（40%-100%）项目占比：19.78%
新投资项目（投资期未经历完整会计年度）占比：21.98%
| 累计投资各类项目 | 项目占比 |
| S类（500%+） | 24.36% |
| A类（100%-500%） | 28.57% |
| B类（40%-100%） | 19.78% |
| 新投资项目（投资期未经历完整会计年度） | 21.98% |
项目退出：
时代伯乐已退出项目综合退出收益IRR超过37%
IPO、并购、溢价转让累计退出项目：37家
正在准备申报IPO项目数量：22家
| 序号 | 基金名称 | 项目数量 | IPO及正在申报IPO比例 |
| 1 | 苏州福华时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙） | 16 | 50% |
| 2 | 南通时代伯乐一期股权投资合伙企业（有限合伙） | 11 | 65% |
| 3 | 中山时代伯乐医药健康产业股权投资合伙企业（有限合伙） | 8 | 50% |
| 4 | 惠州时代伯乐医药消费产业并购投资合伙企业 (有限合伙) | 8 | 53% |
| 5 | 深圳市可信时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙） | 1 | 100% |
| 6 | 惠州展腾新兴创业投资合伙企业（有限合伙） | 1 | 100% |
| 7 | 深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙） | 6 | 75% |
| 8 | 苏州时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙） | 6 | 50% |
一、单一标的基金案例展示：
惠州展腾新兴创业投资合伙企业(有限合伙)
时代伯乐面向高净值投资者设立的单一标的股权基金，于2017年11月全部投资于北京九州一轨环境科技股份有限公司，投资估值8.3亿元。公司主营业务轨道交通隔振降噪技术研发、产品制造、工程设计、测试咨询以及轨道运维管理工程技术服务，目标是成为轨道交通减振降噪领域综合服务商和轨道运维管理技术的引领者。企业于2022年1月成功过会科创板。
深圳市盛世时代伯乐投资管理合伙企业（有限合伙）
由时代伯乐与前海可信资本合作设立的单一标的股权基金，2018年1月全部投资于深圳市优必选科技股份有限公司，投资估值81亿元。企业是一家集人工智能和人形机器人研发、平台软件开发运用及产品销售为一体的全球性高科技创新企业。2019年5月以近2倍的溢价转让方式全部退出。
二、A+X基金案例展示：
嘉兴时代伯乐一期投资合伙企业(有限合伙)
时代伯乐面向高净值投资者设立的A+X股权基金，于2021年8月成立，投资于深圳市诚芯微科技有限公司，主要生产电源管理芯片等模拟IC，国内车充芯片龙头，估值3.8亿元，公司拟于2022年申报新三板/北交所；以及投资于深圳市华付信息技术有限公司，是中国智能认证的龙头企业，其中银行卡信息验证在全国市场占有率排名第一，公民身份证信息核验在全国市场占有率排名第二，估值18亿元，公司拟于2022年底申报IPO。
三、组合式基金案例展示：
1.深圳洲明时代伯乐投资管理合伙企业（有限合伙）
由时代伯乐与洲明科技（股票代码：300232）、深圳市政府引导基金、龙岗区政府引导基金、以及高净值投资者参与设立的产业并购基金。围绕洲明科技上中下游产业链，深度挖掘项目超500个，最终资项目20个。其中，2017年以8亿元估值投入的项目新益昌，系国内LED固晶机龙头，企业于2021年4月28日登录科创板，股票代码688383，目前单项目投资浮动盈利已覆盖整支基金成本！此外，还有新黎明、星商电商、诚芯微、安华光电、联域光电、火乐科技等优秀企业，正在申报IPO或拟申报IPO的数量达10个，占基金项目数量50%。
| 项目（部分） | 简介 | 业绩 |
| 新益昌 | 主营LED固晶机，LED固晶机在国内市场占有率达到70%左右。 | 2017年以8亿元估值投入，企业于2021年4月28日登录科创板，股票代码688383。 |
| 星商电商 | 国内较大的跨境电商平台企业，在精品SKU细分赛道中仅次于海翼电商ANKER、泽宝Sunvalley，排名第三。 | 2019年14亿估值投入，最新融资估值超50亿元，浮动增值360%。 |
| 新黎明 | 为石油石化、电力电网、医药化工、综合管廊等行业领域，提供高等级防爆电气产品和解决方案的整体服务商。 | 2019年5亿元估值投入，2021年已完成IPO申报。 |
| 火乐科技 | 全国第二大微投企业，首个集“终端+内容+平台+软件”于一体的新一代智能激光电视生态系统。 | 2018年以23亿估值投入，最新估值35亿元，拟2021年完成股改。浮动增值152%。 |
| 魅视科技 | 一家集高端中央控制系统、分布式控制系统、高清混合矩阵、分布式融合系统、数字音频会议系统的高科技服务商。 | 于2021年3月24日完成辅导备案，已于2021年申报创业板。 |
| 诚芯微 | 2019年8月以1.8亿估值投入，2021年估值8-10亿，浮动增值440%，拟于2022年申报IPO。 | 2019年8月以1.8亿估值投入，2021年估值8-10亿，浮动增值440%，拟于2022年4月申报新三板。 |
| 安华光电 | 集高端中央控制系统、分布式控制系统、高清混合矩阵、分布式融合系统、数字音频会议系统的高科技服务商。 | 2019年4.3亿估值投入，企业最新估值8亿元，浮动增值180%。 |
2.深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）
由时代伯乐与山鹰国际（股票代码：600567）、优选资本 、以及高净值投资者参与设立的产业并购基金，主要投资于绿色环保和科技领域。投资项目8个，其中投资占比（31%）最高的项目华骐环保，系水环境处理服务商，2017年以4.3亿估值投入，于2021年1月20日登录创业板，股票代码300929，单项目投资浮动收益覆盖整支基金成本！此外，基金还投资MCU芯海科技（股票代码：688595），科创板全信号链芯片设计第一股；太和水（股票代码：605081），水质净化和景观提升的科技环保企业；此外，还有乐尔环境、信宇人、火乐科技等拟申报IPO的优质企业。在投的8个项目中，已经IPO企业3个，拟申报的IPO企业2个，合计占基金项目数量62.5%。
| 项目（部分） | 简介 | 业绩 |
| 华骐环保 | 水环境处理服务商。 | 2017年以4.3亿估值投入，于2021年1月20日登录创业板，代码300929，单项目投资浮动收益覆盖整支基金成本。 |
| 芯海科技 | 信号链MCU为主的集成电路设计企业，主要产品包括高精度ADC、 32bit-MCU等。主要客户包括：小米、Vivo、华为等。 | 于2020年9月28日科创板上市，代码688595。 |
| 太和水 | 采用全生物技术,对景观水体、饮用水源地等进行水质净化和景观提升的高科技企业。 | 于2019年6月溢价退出。 |
| 火乐科技 | 全国第二大微投企业，首个集“终端+内容+平台+软件”于一体的新一代智能激光电视生态系统。 | 2018年以23亿估值投入，最新估值35亿元，拟2021年完成股改。浮动增值152%。 |
| 乐尔环境 | 公司主要产品涵盖脱硫添加剂、脱硝催化剂、水处理制剂等多种环保产业助剂。 | 于2021年3月24日完成辅导备案，拟2022年申报创业板。 |
| 信宇人 | 涂布机、隧道式电池干燥设备和单体式电池干燥设备提供商。 | 拟于2022年申报创业板。 |
3.苏州福华时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）
由时代伯乐与东莞福华资产合作成立的股权投资基金，投资覆盖科技、环保、医药及消费领域。基金投资项目16个，目前已经实现IPO项目5个，包括欣锐科技（股票代码：300745）、利扬芯片（股票代码：688135）、狄耐克（股票代码：300884）、贵州三力（股票代码：603439）、太和水（股票代码：605081）。拟申报IPO的项目2个，华软金盾、博拉网络。此外，溢价退出的项目1个，傲基电商，2014年11月投资，2018年8月完成退出，仅三年半时间完成10超
溢价退出。完成或拟申报IPO及高溢价退出的项目合计8个，占基金项目数量50%。
4.南通时代伯乐一期创业投资合伙企业（有限合伙）
由时代伯乐与江苏东布洲科技园、高净值投资者参与设立的股权投资基金。投资覆盖科技、环保、医药及消费领域。基金投资项目18个，目前已经实现IPO项目4个，包括欣锐科技（股票代码：300745）、狄耐克（股票代码：300884）、贵州三力（股票代码：603439）、太和水（股票代码：605081）。拟申报IPO的项目5个，美的连、锦瑞生物、信宇人、华软金盾、博拉网络。此外，溢价退出的项目1个，傲基电商，2014年11月投资，2016年12月完成退出，仅两年时间完成5超
溢价退出。完成或拟申报IPO及高溢价退出的项目合计9个，占基金项目数量50%。
